«Медведи» давят на серебро

«Медведи» давят на серебро«Качество» позиций, которые открываются игроками, несет важное значение для валютных и сырьевых рынков. Спрос на инвестиционные активы говорит о том, что намерения инвесторов в их отношении серьезные, в то время как доминирование спекулятивных позиций на рынке подразумевает наличие "пузыря", что рискованно для инвестиций в данный сырьевой актив. Оценить соотношение реальных позиций и спекулятивных и количество длинных и коротких позиций призвана еженедельная статистика CFTC (Комиссии по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами США).

Как отмечают аналитики Standardbank, по опубликованным 1 июля данным CFTC чистые длинные позиции спекулятивного содержания опускались девятую неделю подряд и достигли минимальной в этом году отметки 176,4 млн. барр.. Понижению способствовал значительный рост на 14.6 млн барр. спекулятивных коротких позиций. Произошло снижение на 8 млн барр. некоммерческих длинных позиций. На данный момент короткие позиции спекулятивного характера находятся у верхней границы на уровне 145,4 млн барр. На этом фоне рынок особенно чувствителен к внезапным шагам. Чистые спекулятивные длинные позиции по сравнению с минувшей неделей снизились до 6,5% . Небольшое падение чистых некоммерческих длинных позиций казалось неким улучшением относительно нормализации спекулятивной деятельности на нефтяном рынке. Тем не менее, по заключению специалистов Standardbank следует быть осторожными, поскольку нефть продолжает оставаться чувствительной к новым драматическим ценовым шагам.

По словам аналитиков TD Securities, инвестиционные потоки спекулятивных игроков все еще подвержены влиянию действий МЭА, в результате чего ставки относительно ценового снижения подросли на 14,6 тыс. лотов против небольшого снижения спекулятивных длинных позиций на 8 тыс. лотов на минувшей неделе. Из-за высокой восприимчивости нефтяного рынка к резким движениям эксперты Standardbank осуществляют торговлю на тайм-спрэдах, а не на боковике.

На основании последних данных CFTC за текущую неделю чистые спекулятивные лонги в золоте сдали свои позиции на 142,2 т, отмечают аналитики Standardbank. По их мнению, резкий скачок вниз чистых спекулятивных длинных позиций лишь подтверждает восприимчивость золота к спекулятивным распродажам. Но все же потенциал для дальнейшего роста золота вверх в среднесрочной перспективе существует. По словам экспертов TD рост увеличение рискованных настроений среди игроков ведет к снижению лонгов в золоте более чем на 45 тыс. лотов, тогда как короткие позиции остаются практически неизменными.

После падения на 670,5 т на минувшей недели чистые спекулятивные лонги в серебре на текущей недели подросли. Несмотря на довольно приличное сокращение спекулятивных лонгов сокращение нетто-позиций обострилось значительным ростом коротких позиций. Увеличение числа коротких позиций показывает, что рынок принял «медвежью» сторону и настроен на падение цен на серебро. Эксперты Standardbank считают серебро более уязвимым сырьем к спекулятивным распродажам, которое может ограничить падение.

Они утверждают, что незначительное повышение спекулятивных коротких позиций в платине увеличило ее объем в текущем году до максимального уровня, что свидетельствует о «медвежьих» спекулятивных настроениях в отношении платины.

По словам аналитиков Standardbanк, если смотреть на снижение лонгов в палладии без увеличения коротких позиций, то инвесторы в отношении перспектив более уверены в палладии, нежели в платине.

По мнению аналитиков TD Securities отмечают, промышленные металлы поддерживают интерес инвесторов, однако не могут повлиять на увеличение количества длинных позиций.

Оставить комментарий

Вы должны быть зарегистрированы чтобы комментировать.