В европейском кризисе виноваты рейтинговые агентства

В европейском кризисе виноваты рейтинговые агентстваНа торгах на валютном рынке Форекс в среду котировки евро значительно снизились на фоне финансовых проблем в зоне евро.

По сообщению Мишеля Барнье, комиссара по внутренним рынкам ЕС, предложение о замораживании кредитных рейтингов проблемных стран Еврозоны еврокомиссия отодвинула на более поздний срок, выдвинув законопроект относительно усилении контроля за деятельностью рейтинговых агентств.

М. Барнье ранее выдвигал идею принудительного замораживания кредитного рейтинга стран, получающих финансовую помощь по программам ЕС или МВФ. Тогда относительно этой идеи с критикой выступили как инвесторы, так и международные рейтинговые агентства. Причиной ужесточения регулирования рейтинговых агентств Евросоюзом стало растущее влияние их решений на финансовые рынки. За последние несколько лет Moody's, Standard & Poor's (S&P) и Fitch постоянно снижали кредитные рейтинги Греции, Ирландии и Португалии, чем усложняли ситуацию с долговым кризисом, так как после их решений ставки по гособлигациям этих стран поднимались еще выше.

Законопроект Еврокомиссии предусматривает пересмотр агентствами кредитных рейтингов государств ЕС каждые полгода, а не раз в год. Кроме того, их решения должны издаваться в нерабочее время бирж ЕС и не позднее, чем за час до открытия европейских торговых площадок. Помимо этого Еврокомиссия обяжет европейских клиентов рейтинговых служб каждые три года менять провайдера рейтингов. Сложно структурированные финансовые инструменты, такие как облигации CDO, должны будут получить хотя бы два рейтинга от разных агентств. В итоге, рейтинговые агентства стали «козлом отпущения» европейского кризиса.

Министр финансов Греции Эвангелос Венизелос в своем заявлении объявил намерение страны оставаться в зоне евро. Однако он отметил, что у него большие сомнения по поводу плана финансовой помощи, который предложил ЕС, в частности относительно самого механизма оказания помощи. Помимо этого, он заверил депутатов, что пересмотренная налоговая система будет представлена на рассмотрение законодательного собрания в начале 2012г.

По словам министра финансов Греции, целью нового документа является максимальное стимулирование экономического роста. Но пока ЕС не выделил финансовую помощь Греции, ситуация в стране сохраняет технический дефолт на высоком уровне.

Между тем Банк Японии оставил ключевую учетную ставку без изменений - на уровне 0,0-0,1%. Такое решение было единогласно принято путем голосования на членов правления банка. Такое решение ожидалось многими аналитиками. Вместе с тем ЦБ Японии понизил собственные прогнозы экономического роста страны, тем самым показав свою готовность предпринять стимулирующие меры, если обстановка ухудшится и будут расти риски относительно экономического восстановления. Тем не менее, такой новостной фон нисколько не повлиял на котировки йены, которая подошла к уровню 77 иен/долл.

Реальный сектор экономики проблемных стран Европы полностью испытал на себе влияние кризиса, о чем свидетельствуют вышедшие данные из реального сектора.

Проницательные игроки уже начали избавляться от облигаций самых надежных заемщиков Европы, поскольку ясно, что итальянский долг слишком велик, чтобы с ним смогли справиться остальные страны Европы. Единственным выходом из сложившейся ситуации является запуск печатного станка. Не поддерживает такой поворот событий лишь Германия. Однако потери стран еврозоны от инфляции будут значительно меньше, чем от полного крушения банковской системы и развала зоны евро. В ожидании роста инфляции облигации стран ЕС сейчас стали расти. Европейская валюта на этом фоне вынуждена будет значительно снизиться.

Оставить комментарий

Вы должны быть зарегистрированы чтобы комментировать.